La última vez fueron las hipotecas de alto riesgo, pero esta vez es el petróleo el que está jugando un papel estelar en una crisis financiera mundial. 

Desde el inicio de 2015, 42 compañías petroleras norteamericanas se han declarado en bancarrota, 130.000 empleos en el área energética bien pagados se han perdido en los Estados Unidos, y en este momento el 50 por ciento de todos los bonos basura de energía están "afligidos" según Standard & Poors. 

Como se verá a continuación, algunos de los grandes bancos tienen una enorme cantidad expuesta por préstamos a la industria energética y ahora se están preparando para grandes pérdidas. 

Y cuanto más tiempo se mantenga el precio del petróleo a la baja, peor será la carnicería.

Estos días, el precio del petróleo ha estado rondando alrededor de los 20 - 29 dólares por barril, y en los últimos 18 meses el precio del petróleo ha caído en más de un 70%. 

Pero nada tienen que celebrar los grandes bancos con esta bajada del precio del crudo. Durante los años de auge, los bancos dieron miles y miles de millones de dólares en préstamos para financiar proyectos de perforación excesivamente caros en todo el mundo.

Ahora esas empresas están cayendo como moscas, y los grandes bancos podrían potencialmente estar enfrentándose a pérdidas absolutamente catastróficas. 

Los siguientes ejemplos vienen de la CNN:

Citigroup es otro banco que también tiene una tremenda cantidad expuesta:

Por el momento, estos grandes bancos están diciendo al público que el daño puede ser contenido.

Pero, ¿no nos dijeron lo mismo acerca de las hipotecas subprime en 2008?

Ya estamos viendo cómo las acciones de los bancos comienzan a deslizarse vertiginosamente. La gente está empezando a darse cuenta de que estos bancos están peligrosamente expuestos a una gran cantidad de muy malos negocios.

Si el precio del petróleo se disparara de nuevo por encima de los 50 dólares en muy poco tiempo, el daño probablemente sería manejable. Por desgracia, eso no parece probable que suceda. 

De hecho, ahora que las sanciones se han levantado contra Irán, los iraníes están planeando para inundar el mundo con grandes cantidades de crudo que han estado almacenando en tanques en el mar:

Algunos de los mayores bancos del mundo ahora están proyectando que el precio del petróleo pronto podría caer mucho, mucho más bajo.

Morgan Stanley dice que podría llegar a los 20 dólares por barril, el Royal Bank of Scotland, dice que podría llegar a los 16 dólares por barril, y Standard Chartered dice que podría tocar los 10 dólares por barril.
 

Pero la verdad es que el precio del petróleo no tiene que bajar un centavo más para tener un impacto catastrófico en los mercados financieros globales. Con sólo se quedase donde está, vamos a ver un desfile interminable de despidos, quiebras de empresas de energía e incumplimientos de deuda. 

Los bonos basura continuarán estrellándose y las instituciones financieras continuarán cayendo como fichas de dominó.

Ya estamos experimentando un gran desastre. Las cosas ya están tan mal porque algunas formas de crudo de baja calidad están, literalmente, vendiéndose por casi nada. 

El siguiente proviene de Bloomberg:

Un gráfico publicado en Zero Hedge puede ayudar a poner todo esto en perspectiva. 

Cada vez que el precio del petróleo cae muy bajo en relación con el precio del oro, hay una gran crisis mundial. En este momento con una onza de oro se compra más petróleo que nunca, y muchos creen que esto indica que una nueva gran crisis está sobre nosotros:

El número de barriles de petróleo que una sola onza de oro puede comprar nunca ha sido tan grande:

En todo el planeta, los grandes bancos están llenos de malos préstamos. 

Y para ser honesto, los grandes bancos en los EE.UU. están, probablemente, en mejores condiciones que algunos de los principales bancos de Europa y Asia. Pero una vez que las fichas de dominó comiencen a caer, muy pocas instituciones financieras van a escapar indemnes.

En los próximos días se esperan ver más titulares como el que acaba de salir en Italia. Al parecer, los bancos italianos se acercan a una modalidad de fusión completa, y las ventas en corto se han prohibido temporalmente. 

Para mí, parece que estamos a sólo pulgadas de distancia de un pánico financiero en toda regla en Europa.