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por Marcelo Justo
28 Marzo 2016
del Sitio Web
BBCMundo
Versión en italiano
El
colapso financiero de 2008 y la
gran recesión mundial cambiaron poco y nada en la escena de la
economía mundial.
A casi ocho años de la crisis y en medio de un estancamiento global,
el mundo sigue dominado por 28 grandes bancos internacionales (mira
cuáles son al final de esta nota), denominados por algunos de sus
críticos más acérrimos como "la hidra mundial".
Estas entidades manejan las grandes variables económicas globales,
imponen condiciones a gobiernos democráticos y, en busca de
ganancias rápidas y estratosféricas, apuestan en una ruleta cada vez
más vertiginosa que puede volver a estallar en cualquier momento.
Las grandes entidades siguen dominando
muchas de las grandes
variables de la economía.
François Morin, autor del recientemente publicado "La
Hidra Mundial - El Oligopolio Bancario" es profesor
emérito de ciencias económicas en la Universidad de Toulouse y ex
miembro del consejo general del Banco de Francia.
"Los grandes bancos detentaban los
productos tóxicos responsables de la crisis pero, en vez de
reestructurar los bancos, los Estados terminaron asumiendo sus
obligaciones y la deuda privada se transformó en deuda pública",
señala Morin.
El investigador francés pone el foco sobre cinco mecanismos que
permiten esta hegemonía financiera, económica y política...
1. Activos (bienes,
dinero, clientes, préstamos, etc.)
Los 28 bancos detentan recursos superiores a los de la deuda pública
de 200 Estados del planeta.
Mientras que estas entidades tienen activos por US$50.341 billones,
la deuda pública mundial asciende a US$48.957 billones.
Otra manera de dimensionarlo:
hay cientos de miles de bancos en
todo el mundo, pero estas 28 entidades concentran el 90% de los
activos financieros.
En este escenario de hiperconcentración, la caída de uno o varios de
estos bancos tiene un potencial devastador no solo sobre el sector
financiero sino sobre la economía en general.
Es la base del argumento en el centro de los debates post 2008: el
riesgo de entidades "too big to fail" (tan grandes, que no se puede
permitir que vayan a la bancarrota)
La caída de Lehman Brothers, en 2008,
marcó el inicio de la
crisis económica mundial.
Según Oscar Ugarteche, economista de la UNAM de México y
autor de "La gran mutación", que estudia este nuevo sistema
financiero mundial, con este nivel de concentración del poder
financiero hay "todas las posibilidades" de repetición de una crisis
como la del 2007-2008.
"Estos mercados crecieron con la
liberalización financiera de los últimos 30 años, que les
permitió salir de su lugar de intermediario financiero con la
producción y el consumo, es decir, de correa de transmisión para
proyectos productivos y compras", señaló a BBC Mundo.
"Con su participación en los mercados especulativos, desde
divisas y tasas de interés hasta commodities y derivados, con un
crecimiento explosivo de su crédito para financiar esta
expansión, se llegó a 2008", añadió.
"La situación no ha cambiado y hoy estamos viendo que muchos de
estos bancos están en serios problemas".
2. Creación de
Moneda
El sistema clásico de emisión monetaria es el de una Casa de la
Moneda que imprime los billetes que necesita un Banco Central
situado en el centro de la escena financiera.
Pero hoy el 90% de la moneda es creada por estos 28 bancos: solo
el 10% es responsabilidad de los bancos centrales.
El paso del dinero físico al dinero crediticio está cambiando esta
ecuación.
"Estamos cerrando el círculo.
En un principio, había bancos que
hacían operaciones de comercio exterior e interno. Era
dinero-crédito. Pero no había control y centralización de esta
función", explicó Ugarteche.
"Esto solo empieza a suceder con la creación de un Banco Central
responsable de la emisión monetaria. El primero es el de
Inglaterra en el siglo XVII. Pero con la desregulación bancaria
de los 90 estamos volviendo al principio.
Los bancos emiten crédito y no hay
mucho control al respecto", señaló.
La situación ha
cambiado poco
desde el año 2008.
Si antes la expansión de dinero guardaba cierta proporción con el
nivel de reserva monetaria de un país, hoy en día ese límite ha
perdido relevancia.
En este marco de total flexibilización crediticia, la
Consultora Global McKinsey estima
que la deuda total - es decir la suma de deuda pública, privada e
individual - creció en más de US$57 billones en los últimos siete
años y hoy roza los US$200 billones, unas tres veces el PIB mundial.
3. Manejo del
mercado cambiario
El mercado cambiario es uno de los más grandes del mundo: US$6.000
millones diarios.
Cinco de los 28 bancos controlan el 51% de ese mercado.
"El tipo de cambio se maneja en
Estados Unidos y el Reino Unido, es decir, no sólo depende de
las variables económicas de un país", afirmó Ugarteche.
"Basta con que estos operadores, vinculados a los bancos de
estas naciones, decidan que el valor de una moneda no se
sostiene para que la ataquen especulativamente por medio del
mercado de futuros", señaló el experto.
"Con compras o ventas masivas arrastran al resto de los actores
provocando una modificación del tipo de cambio que no tiene nada
que ver con la salud económica de un país".
El caso de Brasil ilustra este fenómeno.
En septiembre de 2014 Brasil tenía un altísimo nivel de reservas -
el más alto a nivel regional - que resultó insuficiente para
contener el ataque sobre la moneda.
El gobierno adoptó una serie de medidas como el aumento de las tasas
de interés para estimular el ingreso de divisas y evitar la fuga de
capitales, pero estas medidas ahogaron el crédito que necesitaba el
aparato productivo y condujeron a la profunda recesión actual.
"Fue una crisis inducida. Y no es un
caso aislado.
En México el valor de la moneda pasó
de 14 a 20 sin que mediara un déficit fiscal importante, una
crisis de balanza de pagos o inflacionaria, una caída de las
reservas o la actividad económica", dijo Ugarteche.
4. Manejo de
las tasas de interés
Con su potencial financiero, estas 28 entidades tienen una
gravitación fundamental sobre las tasas de interés.
Dado el estratosférico nivel de circulación diario de activos
financieros y deuda, cualquier variación de la tasa de interés mueve
automáticamente enormes cantidades de dinero.
La investigación que iniciaron en 2012 Estados Unidos, Gran Bretaña
y la Comisión Europea mostró cómo este nivel de concentración de los
bancos termina en manipulación del mercado.
Según la investigación, 11 de los 28,
-
Bank of America
-
BNP-Paribas
-
Barclays
-
Citigroup
-
Crédit Suisse
-
Deutsche Bank
-
Goldman Sachs
-
HSBC
-
JP Morgan Chase
-
Royal Bank of Scotland
-
UBS,
... se comportaron como "entidades o
bandas organizadas" para manipular las tasas de interés Libor.
11 grandes bancos
manipularon las tasas
de interés Líbor.
El Libor se acuerda diariamente en
el mercado de Londres, determina la tasa a la que prestan los bancos
y tiene un impacto directo en el mercado de derivados y en lo que
pagan consumidores y productores por sus préstamos.
"Las cosas no han cambiado. Un
escándalo similar ha ocurrido recientemente con Goldman Sachs,
Morgan Stanley y JP Morgan en el mercado de commodities", indicó
Ugarteche.
5. Los
derivados
La mitad de los 28 bancos producen derivados por US$710.000
millones, es decir, el equivalente a diez veces el Producto Bruto
Interno mundial.
En su libro "La Gran Mutación", Ugarteche ilustra el funcionamiento
del mercado de los derivados con el caso de un modesto activo
financiero: una vaca.
¿Qué se puede hacer si queremos
convertir a la vaca en dinero?
En otras épocas se vendía para recibir a
cambio una determinada cantidad de efectivo.
En 2008 desaparecieron miles de millones de dólares
debido a mecanismos
económicos ficticios.
Pero hoy se puede vender su valor a futuro.
Como no es una transacción presente sino futura, el valor se
multiplica muchas veces.
Por ejemplo:
-
se vende el probable ingreso
futuro por la leche de la vaca
-
se vende los terneros que parirá
la vaca
-
se vende la eventual leche de
estos probables terneros, o el queso y la manteca que
produzcan.
"A partir de una vaca real, se crea una economía ficticia
construida mediante el uso de distintas operaciones financieras.
Es un mundo de probabilidades.
El ternero es un futuro posible,
nada más que eso. Lo mismo el rendimiento de una vaca. ¿Qué pasa
si la vaca se enferma?", dijo Ugarteche.
En este caso, las operaciones efectuadas
se van por un agujero negro.
Así, en 2008 desaparecieron, más de US$200.000 millones, algo que
arrastró en su caída a las aseguradoras que supuestamente
garantizaban todo este flujo de valor financiero.
Nada ha cambiado...
Los 28 bancos
más grandes
-
J.P. Morgan Chase
-
Bank of America
-
Citigroup
-
HSBC
-
Deutsche Bank
-
Groupe Crédit Agricole
-
BNP Paribas
-
Barclays PLC
-
Mitsubishi Ufjfg
-
Bank of China
-
Royal Bank of Scotland
-
Morgan Stanley
-
Goldman Sachs
-
Mizuho FG
-
Santander
-
Société Générale
-
ING Bank
-
BPCE
-
Wells Fargo
-
Sumitomo Mitsui FG
-
UBS
-
Unicrédit Group
-
Crédit Suisse
-
Nordea
-
BBVA
-
Standart Chartered
-
Bank of New York Mekon
-
State Street
El balance total de estos bancos es de
US$50.341 millones...
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