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por F.
William Engdahl
traducción de
Adela Kaufmann
"Un mundo lleno de dólares" Una crisis económica mundial de 2019
Hoy, con mucho, el arma más letal de destrucción masiva en el arsenal de Washington no reside en el Pentágono o en sus máquinas de matar tradicionales.
Es de facto un arma silenciosa:
Desarrollado a lo largo de un período de décadas desde el
desacoplamiento del dólar del oro por parte de Nixon en
agosto de 1971, hoy el control del dólar es un arma financiera que
pocas naciones, si es que alguna, están dispuestas a soportar, al
menos no todavía.
En ese momento, con la ayuda de los infinitos recursos para la creación de dinero de la FED conocida como Expansión cuantitativa (EC), la media docena de bancos principales de Wall Street, incluido el propio Goldman Sachs de Paulson, fueron rescatados de una debacle que crearon sus exóticas finanzas titulizadas.
La FED también actuó para otorgar cientos de miles de millones de líneas de crédito en dólares estadounidenses a los bancos centrales de la UE para evitar una escasez de dólares que claramente habría hecho que toda la arquitectura financiera global se derrumbara.
En
ese tiempo, seis bancos de la zona euro tenían pasivos en dólares
que excedían el 100% del PIB de su país.
Un mundo lleno de dólares
El Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) en Washington estima que la deuda de los hogares, los gobiernos, las corporaciones y el sector financiero en los 30 mercados emergentes más grandes aumentó al 211% del producto interno bruto a principios de este año.
Era
un 143% a fines de 2008...
Excluyendo a China, la deuda total de los mercados emergentes, en todas las monedas, incluida la doméstica, casi se ha duplicado, pasando de 15 billones de dólares en 2007 a 27 billones de dólares a finales de 2017.
La deuda de China al mismo tiempo pasó de 6 billones de dólares a 36 billones de dólares según el IIF. Para el grupo de países de Mercados Emergentes, sus deudas denominadas en dólares estadounidenses aumentaron a unos 6,4 billones de dólares de 2,8 billones de dólares en 2007.
Las
compañías turcas ahora deben casi 300 mil millones de dólares en
deuda denominada en el extranjero, más de la mitad de su PIB, la
mayoría en dólares. Los mercados emergentes prefirieron al dólar por
muchas razones.
Ahora todo eso está empezando a cambiar...
El agente de ese cambio es el banco central más político del mundo, la Reserva Federal de los EE.UU., cuyo nuevo presidente, Jerome Powell, es un ex-socio del espeluznante Grupo Carlyle.
Argumentando que la economía doméstica de los EE.UU. es lo suficientemente fuerte como para que las tasas de interés del dólar estadounidense vuelvan a la normalidad, la FED ha comenzado un cambio titánico en la liquidez del dólar hacia la economía mundial.
Powell y la FED saben muy bien lo que están haciendo.
Están incrementando la destrucción del dólar para precipitar una nueva crisis económica importante en el mundo emergente, especialmente de economías clave de Eurasia, como
A pesar de todos los esfuerzos de Rusia, China, Irán y otros países para alejarse de la dependencia del dólar estadounidense para el comercio y las finanzas internacionales, el dólar sigue no teniendo rival como divisa de la reserva del banco central mundial, siendo un 63% las reservas de todos los bancos centrales del BIS.
Además, casi el 88% de las transacciones diarias en moneda extranjera son en dólares estadounidenses.
La
mayoría del comercio de petróleo, oro y materias primas están
denominados en dólares. Desde la crisis griega en 2011, el euro no
ha sido un rival serio para la hegemonía de la moneda de reserva. Su
participación en las reservas es de alrededor del 20% en la
actualidad.
El
pico de la deuda total en dólares de los mercados emergentes con
vencimiento se produce en 2019, con más de 1,3 billones de dólares
en vencimiento.
De EC a QT...
La
FED compró una suma asombrosa de bonos de los bancos hasta un máximo
de 4.5 billones de dólares desde solo 900 mil millones de dólares al
inicio de la crisis. Ahora la FED anuncia que planea reducir eso en
al menos un tercio en los próximos meses.
Esa liquidez bancaria, a su vez, fue invertida en cualquier parte del mundo ofreciendo rendimientos más altos, ya que los bonos estadounidenses pagaron un interés cercano a cero. Entró en bonos basura en el sector del petróleo de esquisto, en un nuevo auge de la vivienda en los Estados Unidos.
Más notablemente, los dólares líquidos se destinaron a mercados emergentes de mayor riesgo como,
Dólares inundaron China donde la economía estaba en auge. Y los
dólares vertidos en Rusia antes de que las sanciones de Estados
Unidos a principios de este año comenzaran a asustar a los
inversores extranjeros.
A fines de 2017, la FED comenzó a reducir lentamente sus tenencias de bonos, lo que reduce la liquidez del dólar en el sistema bancario. A fines de 2014, la FED ya dejó de comprar nuevos bonos del mercado. La reducción de las tenencias de bonos de la FED a su vez elevó las tasas de interés.
Hasta este verano, todo iba "suavemente, gentilmente"...
Luego, el presidente de EE.UU. lanzó una ofensiva de guerra
comercial dirigida a nivel mundial, lo que generó una gran
incertidumbre en China, América Latina, Turquía y más allá, y nuevas
sanciones económicas para Rusia e Irán.
Eso saca esos dólares del sistema bancario. Además, para agravar lo que se está convirtiendo rápidamente en una escasez de dólares en toda regla, la ley de recorte de impuestos de Trump está sumando cientos de miles de millones al déficit que el Tesoro de los EE. UU. Tendrá que financiar emitiendo nueva deuda de bonos.
A
medida que aumenta la oferta de deuda del Tesoro de EE.UU., el
Tesoro se verá obligado a pagar intereses más altos para vender esos
bonos. Las tasas de interés más altas de los EE.UU. ya están
actuando como un imán para aspirar dólares de vuelta a los EE. UU.
de todo el mundo.
Desde marzo, el mundo ha estado de facto en la nueva era de
QT...
Hoy en día, los bancos centrales del mundo, más que antes de 2008, bailan al ritmo de la Reserva Federal.
Como Henry Kissinger supuestamente afirmó en la década de 1970,
¿Una nueva crisis global en 2019?
El balance combinado de los bancos centrales del G-3 (el dólar americano, el euro y el yen japonés) aumentó en apenas 76 mil millones de dólares en el primer semestre de 2018, en comparación con un aumento de 703 mil millones de dólares en los seis meses anteriores, casi medio billón de dólares del fondo global de préstamos.
Bloomberg estima que las compras de activos netos por parte de los tres principales bancos centrales caerán a cero a fines de este año, de cerca de 100 mil millones de dólares al mes a fines de 2017.
Anualmente eso se traduce en un equivalente de 1.2 billones de
dólares menos de la liquidez en dólares en 2019 en el mundo.
La deuda no es la deuda estatal de Turquía en su mayor parte, sino que préstamos corporativos privados.
Las empresas turcas tienen una deuda estimada de 300 mil millones de dólares, la mayoría de los dólares, casi la mitad del PIB total del país. Esa liquidez en dólares ha mantenido a la economía turca creciendo desde la crisis financiera de Estados Unidos en 2008.
No
solo la economía turca... los países asiáticos, desde Pakistán hasta
Corea del Sur, menos China, han tomado prestados un estimado de 2.1
billones de dólares.
El dólar está subiendo fuertemente contra todas las demás monedas, 7% este año.
Combinado con esto, Washington está iniciando deliberadamente,
Las guerras comerciales de Trump, irónicamente, han llevado a un "vuelo hacia la seguridad" de países emergentes como Turquía o China a los mercados de los Estados Unidos, en particular el mercado de valores.
Armamentización del dólar estadounidense
Entonces, todo lo que necesitaba era un ataque concertado de los fondos de cobertura de los Estados Unidos contra la economía de nivel asiático más débil, el Baht tailandés, para provocar el colapso en la mayor parte del sur de Asia hacia Corea del Sur e incluso Hong Kong.
Hoy
el gatillo es Trump y
sus belicosos tweets contra Erdogan.
...y los bancos de París a Milán, de Frankfurt a Nueva York y cualquier otra persona con préstamos en dólares para mercados emergentes de mayor riesgo, comenzaron las prisas por la salida.
La
lira se derrumba como resultado de una venta de casi pánico, o la
crisis de la moneda de Irán, la caída del rublo ruso. Todo refleja
el comienzo, como probablemente lo hace la disminución en el
Renminbi de China, de una escasez mundial de dólares.
Esta es guerra por otros medios...
La estrategia del dólar FED está actuando ahora como un "arma silenciosa" para las guerras no tan tranquilas. Si continúa, podría suponer un serio revés para la creciente independencia de los países euroasiáticos en torno a la Nueva Ruta de la Seda de China y la alternativa Rusia-China-Irán al sistema del dólar.
El dólar como moneda de reserva global líder y la capacidad de la Reserva Federal para controlarlo, es un arma de destrucción masiva y un pilar estratégico del control de la superpotencia estadounidense.
¿Están las naciones de Eurasia o incluso del Banco Central Europeo
listas para negociar de manera efectiva...?
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